Η συγκεκριμένη περιοχή, που οφείλει το όνομά της στην ιαματική πηγή με κόκκινο νερό που υπάρχει εκεί, είναι ένας από τους παλαιότερους οικισμούς του Νομού Λάρισας και μάλιστα από τους πλέον δημοφιλείς για τους σύγχρονους κατοίκους και επισκέπτες.
Η περιοχή συγκεντρώνει χιλιάδες Έλληνες και ξένους τουρίστες (ειδικά από την Πολωνία και την Τσεχία), ενώ προσφέρεται για ήρεμες και οικογενειακές διακοπές. Η παραλία αποτελείται από δύο ακτές: στη βόρεια υπάρχουν βότσαλα, για σχεδόν μισό χιλιόμετρο, ενώ η νότια ακτή είναι αμμουδιά και εκτείνεται σε μήκος ενός χιλιομέτρου. Παράλληλα, η περιοχή προσφέρεται και για δραστηριότητες εναλλακτικού τουρισμού, καθώς το Φαράγγι Καλυψούς βρίσκεται λίγο πιο πάνω από την παραλία. Το φαράγγι έχει τρεις καταρράκτες και ένα δάσος με οξιές, στο οποίο διοργανώνονται πολλές δραστηριότητες.
 
Δίπλα από το Κόκκινο Νερό βρίσκεται η παραλία Πλατιά Άμμος, με κύριο χαρακτηριστικό της τα ασπρόμαυρα βότσαλα και τα τεράστια πλατάνια.
Άλλη μία παραλία της περιοχής είναι η Κουτσουπιά, ενώ σε μικρή απόσταση βρίσκονται οι παραλίες Τσιλιγιώργος, Καλύβι, Πηγάδι και Ψαρόλακκας, οι οποίες όμως δεν είναι οργανωμένες.